Исследователь сравнил текущее состояние рынка криптовалют с 2017 годом

Аналитик The Block Ларри Чермак в комментариях и графиках отразил эволюцию криптоиндустрии после завершения предыдущего ралли в конце 2017 — начале 2018 года.

1/ It’s hard not being optimistic when looking at what’s been happening in crypto in the last few months. Narratives are important but data always tells the story much better. I spent a long time to put together this thread to illustrate the growth so please spread it!

— Larry Cermak (@lawmaster) March 8, 2021

По наблюдениям аналитика, ежемесячный объем торгов на спотовом рынке составляет $1 трлн. Показатель увеличился втрое от пиков 2017 года.

Динамика объемов торгов на заслуживающих доверия биткоин-биржах. Данные: The Block.

Объем торгов на децентрализованных биржах (DEX) достиг $73 млрд — 7% показателя от централизованных платформ. Ведущие позиции удерживает Uniswap с долей в сегменте около 50%.

Динамика объемов торгов на DEX. Данные: The Block.

В отличие от событий трехлетней давности, большую роль в подъеме котировок сыграли институциональные инвесторы. 

В феврале веб-трафик на сайты бирж был на 20% ниже значений января 2018 года. Уменьшилась и связанная с криптовалютами активность в Twitter. Количество поисковых запросов по слову «bitcoin» к сегодняшнему дню не достигло показателей, зафиксированных на пике предыдущего ралли. Связанный с Ethereum показатель превзошел значения прошлого рыночного пика.

Схожесть с бычьим рынком 2017 года прослеживается в преобладании биткоина как по объему торгов (он втрое выше, чем у второй по капитализации криптовалюты), так и по показателю ликвидности на такую же величину.

На рынке биткоин-фьючерсов открытый интерес за три года вырос вчетверо — до $15 млрд. Объем торгов в этом сегменте ($2 трлн ежемесячно) примерно вдвое превышает показатель спотового рынка.

Динамика открытого интереса по биткоин-фьючерсам. Данные: The Block.

Чермак обратил внимание и на роль рынка биткоин-опционов в прогнозировании ориентиров стоимости первой криптовалюты. Это стало возможным благодаря возросшей активности в контрактах с дальним сроком погашения. По его словам, открытый интерес по опционам приближается к показателям рынка биткоин-фьючерсов (~$10 млрд).

Криптоактивы в трастах Grayscale Investments достигли 655 500 BTC и 3,17 млн ETH. Компания ежемесячно генерирует порядка $70 млн в виде сборов от инвесторов. Из-за появления конкурирующих предложений и коррекции рынка премия биткоин-траста к спотовой цене первой криптовалюты упала до отрицательных значений.

Ончейн-данные 

В сети биткоина ежедневно насчитывается 1,1 млн активных адресов против 500 тысяч в Ethereum. Суточный объем передаваемой стоимости составляет $10 млрд против $7 млрд соответственно. Ежедневные доходы майнеров в обоих блокчейнах возросли до $50 млн.

Семидневная скользящая средняя ежедневного объема передаваемой стоимости в сетях биткоина и Ethereum. Данные: The Block.

Общее рыночное предложение стейблкоинов превысило $50 млрд. Объем совершенных со стабильными монетами транзакций в феврале достиг $380 млрд — втрое больше, чем год назад.

DeFi и NFT

В DeFi-секторе объем заблокированных средств (TVL) составил $45 млрд. Большая часть TVL приходится на DEX ($20 млрд) и лендинговые проекты ($17,5 млрд). 

2021 год ознаменовался бумом невзаимозаменяемых токенов (NFT). В феврале еженедельный объем торгов достиг $200 млн. 

NFT-маркетплейс NBA Top Shot зафиксировал 350 тысяч пользователей. У CryptoPunks их было только 1200, но за счет высоких цен на NFT он также сохраняет лидирующие позиции в этом сегменте.

Объем торгов на NFT-маркетплейсах. Данные: The Block.

Напомним, с 4 февраля по 4 марта объем торгов невзаимозаменяемыми токенами составил рекордные $480 млн.

Об основных событиях прошлого месяца читайте в обзоре ForkLog «Февраль 2021 в цифрах: $1 трлн капитализации биткоина, взлет Binance Smart Chain и NFT-экосистемы».